一季度LNG交通用氣銷量增幅明顯 經濟優勢顯現
2024-05-15 1266【導語】2024年一季度，交通用氣依舊為LNG消費主要板塊，占比高達45%，銷量同比增長25.65%。一方面，LNG作為燃料的經濟性優勢使得某些地區出現大規模氣頭車替代油頭車的現象，助推LNG加氣站銷量提升；另一方面，一季度LNG重卡銷量同比增幅高達135%，同樣帶動LNG交通用氣恢復性增長。展望二季度，“金三銀四”開工旺季對物流運力的需求、LNG成本優勢及政府大力推廣的影響下，交通用氣板塊或將成為LNG消費新的增長點。
據統計，2024年一季度LNG消費結構中，交通用氣占比高達45%，交通板塊已成為LNG消費的主動力，一季度LNG交通用氣量超過388萬噸，加氣站銷量同比增長25.65%。其中，3月份LNG交通用氣量高達150萬噸，同比增長19.23%，環比增長34.96%。
一、LNG經濟優勢顯現 加氣站銷量同比增幅明顯
自2023年開始，LNG價格逐漸回歸“理性”，且去冬今春來看，較往年偏暖的天氣使得LNG調峰屬性并未發揮出明顯作用，LNG價格一度維持在偏低水平，24年一季度LNG均價為4477元/噸，同比下降23.93%，環比降幅達14.95%；而反觀車用柴油價格，一直維持在7000-8000元/噸。因此，與柴油相比，LNG價格優勢明顯，據了解，截止到3月底，百公里燃料費用價格比約為58%（LNG/柴油），即百公里消耗的LNG比柴油節省約120元，較2023年的燃料消耗成本還要再節省約40元；同時，重卡運營企業表示，在實際的物流運營中，按運距5千公里來計算，LNG重卡的燃料成本與柴油重卡相比或節約一半左右，燃料的經濟性優勢使得某些地區出現大規模的氣頭車替代油頭車的現象。隨著LNG經濟性優勢的顯現，LNG重卡市場活力逐步被激發，助推LNG加氣站銷量出現大規模提升。
二、LNG重卡銷量增幅明顯 帶動LNG交通用氣恢復性增長
據資訊統計，2024年一季度中國LNG重卡銷售總量為4.53萬輛，達到了自2014年以來歷時十年的季度最高銷量，較2014年同期翻了八番，同比增幅高達135.38%，與2022年同期相比翻了近四倍，為歷史五年來最大同比增幅；環比來看，與2023年四季度相比環比增幅為1.60%。其中，2024年3月LNG重卡銷量為29325輛，達到了自2019年7月以來的峰值，同比增幅為207.78%，環比增幅為205.72%。2024年一季度，隨著LNG價格逐漸回歸理性，LNG與柴油價格相比，其作為燃料的經濟性優勢逐漸得以顯現，使得LNG重卡銷量在23年持續增長之后，依然于24年一季度保持了正增長，且于3月份銷量接近3萬，達到新一輪峰值。同時，大宗商品物流需求不斷釋放，現有運力的不足為重卡銷量的增長進一步拓寬了空間，LNG重卡保有量繼續增加，且LNG加氣站零售價的下跌，也使得氣頭車對油頭車的替代越來越明顯，帶動了LNG交通用氣量出現恢復性增長。
三、西北華北物流需求不斷釋放 LNG交通用氣排在前列
從各大區LNG交通用氣量來看，據統計，2024年一季度西北、華北、華東地區交通用氣量占比分別為37%、36%、11%。首先，西北、華北為LNG資源密集區，比如陜西、內蒙古、新疆、山西等省份多為油氣煤炭等資源聚集地，2024年一季度來看，隨著假期的結束，國內基礎建設項目開工進度加快，同時隨著“金三”的到來，國內工業、制造業等迎來開工熱潮，大宗商品物流需求不斷釋放，市場運力的增加也使得對于燃料的需求有了明顯增加，帶動了當地加氣站銷量的回升；其次，河北省本身就是物流周轉大省，大宗商品貿易經過河北流向其他地區的數量較多，同時本身作為工業大省的河北對各種資源的需求比較旺盛，因此省內跑運輸的車輛比較多，加氣站數量排在國內前列，交通用氣量逐年升高；最后，山東地區經濟發達，且LNG貿易商數量眾多，LNG槽車保有量居全國首位，其中氣頭車的占比隨LNG成本回落逐漸增加，物流周轉率的居高不下，使得山東LNG交通用氣量排在前列。
四、展望二季度：傳統淡季來臨 交通用氣板塊或成LNG消費新增長點
進入二季度，隨著供暖季的結束，天然氣傳統消費淡季來臨，LNG調峰補庫需求幾近于無，城燃板塊的占比將有明顯的下滑，交通用氣板塊或將成為LNG消費新的增長點。首先，“金三銀四”制造業開工旺季氛圍下，市場中運煤車增加，大宗商品物流需求或將迎來新一輪高峰；其次，由于進入傳統需求淡季，下游需求相對疲軟，加之供應充裕，LNG出廠價格或將大概率不會有大幅度漲價，而受國際端不穩定因素影響，柴油價格或逐步攀升，截至2024年4月25日，LNG價格與柴油價格相比百公里燃料費用價格比約為55%，而這一成本優勢或將繼續提升，刺激加氣站銷量或將又進一步提升；最后，伴隨著“3060”碳中和碳達峰目標的臨近，LNG的環保優勢也使得政府對于天然氣汽車的快速發展提出了新的要求，中國交通用氣量將持續回升，且在LNG消費結構中的占比將進一步擴大。